عادة ما يبدأ المحللون الأساسيون ، عند تقييم شركة أو النظر في فرصة استثمارية ، بتحليل الميزانية العمومية. وذلك لأن الميزانية العمومية هي لقطة لأصول الشركة وخصومها في نقطة زمنية واحدة ، ولا يتم توزيعها على مدار العام كما هو الحال مع بيان الدخل.
تحتوي الميزانية العمومية على الكثير من المعلومات المهمة ، وبعضها أكثر أهمية للتركيز عليه للحصول على فهم عام للملاءة المالية والتعاملات التجارية للشركة.
الماخذ الرئيسية
الميزانية العمومية للشركة هي لقطة من الأصول والخصوم في وقت واحد.
يركز المحللون الأساسيون على الميزانية العمومية عند التفكير في فرصة استثمارية أو تقييم شركة.
الأسباب الرئيسية التي تجعل الميزانيات العمومية مهمة لتحليلها هي عمليات الاندماج ، وتصفية الأصول ، والاستثمار المحتمل في الشركة ، أو ما إذا كانت الشركة مستقرة بما يكفي لتوسيع أو سداد الديون.
يعتقد العديد من الخبراء أن أهم المجالات في الميزانية العمومية هي النقد وحسابات القبض والاستثمارات قصيرة الأجل والممتلكات والمنشآت والمعدات والمطلوبات الرئيسية الأخرى.
اقراء ايضا: ما هي أهداف ريادة الأعمال؟
لماذا الميزانيات مهمة للتحليل الميزانية العمومية؟
يقولون إن “الأرقام لا تكذب” ، وهذا صحيح بالنسبة للتحليل المالي أكثر من أي شيء آخر. تعد الميزانيات العمومية مهمة لأسباب عديدة ، ولكن أكثرها شيوعًا هي: عند التفكير في الاندماج ، عندما تحتاج الشركة إلى النظر في تصفية الأصول لدعم الديون ، وعندما يفكر المستثمر في منصب في الشركة ، وعندما تكون الشركة ينظر إلى الداخل لتحديد ما إذا كانوا في وضع مالي مستقر بدرجة كافية للتوسع أو البدء في سداد الديون.
يعتبر العديد من الخبراء أن السطر العلوي ، أو النقد ، هو أهم عنصر في الميزانية العمومية للشركة. تشمل البنود الهامة الأخرى الذمم المدينة والاستثمارات قصيرة الأجل والممتلكات والمنشآت والمعدات وبنود الالتزامات الرئيسية. الفئات الثلاث الكبرى في أي ميزانية عمومية هي الأصول والخصوم وحقوق الملكية.
أصول مهمة في تحليل الميزانية العمومية
يجب تقسيم جميع الأصول إلى أصول متداولة وغير متداولة. يعتبر الأصل متداولًا إذا كان من الممكن تحويله بشكل معقول إلى نقد خلال عام واحد. يعتبر النقد والمخزون وصافي المستحقات أصولًا متداولة مهمة لأنها توفر المرونة والملاءة المالية.
النقد هو العنوان الرئيسي. غالبًا ما تقوم الشركات التي تدر الكثير من المال بعمل جيد في إرضاء العملاء والحصول على أموال. في حين أن الكثير من المال يمكن أن يكون مقلقًا ، إلا أن القليل جدًا يمكن أن يرفع الكثير من الأعلام الحمراء. ومع ذلك ، فإن بعض الشركات تتطلب القليل من المال أو لا تتطلب أي نقود للعمل ، وتختار بدلاً من ذلك استثمار تلك النقود في العمل لتعزيز إمكانات ربحها في المستقبل.
مسؤوليات مهمة
مثل الأصول ، فإن المطلوبات إما متداولة أو غير متداولة. المطلوبات المتداولة هي التزامات مستحقة في غضون عام. يبحث المستثمرون الأساسيون عن الشركات التي لديها التزامات أقل من الأصول ، خاصة عند مقارنتها بالتدفقات النقدية. الشركات التي تدين بأموال أكثر مما تجلبه عادة ما تكون في ورطة.
تُستخدم العناصر الموجودة في الميزانية العمومية لحساب النسب المالية المهمة ، مثل النسبة السريعة ونسبة رأس المال العامل ونسبة الدين إلى حقوق الملكية.
تشمل المطلوبات المشتركة الحسابات الدائنة والدخل المؤجل والديون طويلة الأجل وودائع العملاء إذا كانت الأعمال التجارية كبيرة بما يكفي. على الرغم من أن الأصول عادة ما تكون ملموسة وفورية ، إلا أن المطلوبات عادة ما تعتبر بنفس القدر من الأهمية ، حيث يجب تسوية الديون والأنواع الأخرى من المطلوبات قبل حجز الربح.
حقوق ملكية مهمة
حقوق الملكية تساوي الأصول مطروحًا منها الخصوم ، وهي تمثل مقدار مطالبة مساهمي الشركة بالفعل. يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام خاص للأرباح المحتجزة ورأس المال المدفوع ضمن قسم حقوق الملكية.
يمثل رأس المال المدفوع مبلغ الاستثمار الأولي الذي يدفعه المساهمون مقابل فوائد ملكيتهم. قارن هذا برأس المال الإضافي المدفوع لإظهار علاوة حقوق الملكية التي دفعها المستثمرون أعلى من القيمة الاسمية. تعتبر اعتبارات حقوق الملكية ، لهذه الأسباب ، من بين أهم الاهتمامات عندما يفكر المستثمرون المؤسسيون ومجموعات التمويل الخاصة في شراء الأعمال أو الاندماج.
تظهر الأرباح المحتجزة مقدار الربح الذي أعادت الشركة استثماره أو استخدمته لسداد الديون ، بدلاً من توزيعها على المساهمين كأرباح.
الخط السفلي
توفر الميزانية العمومية للشركة قدرًا هائلاً من التبصر في ملاءتها وتعاملاتها التجارية.
تتكون الميزانية العمومية من ثلاثة أقسام أساسية:
- الأصول
- الخصوم
- حقوق الملكية.
اعتمادًا على ما يحاول المحلل أو المستثمر استخلاصه ، ستوفر أجزاء مختلفة من الميزانية العمومية رؤية مختلفة. ومع ذلك ، فإن بعض أهم المجالات التي يجب الانتباه إليها هي النقد وحسابات القبض والأوراق المالية القابلة للتداول والتزامات الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
تنافس بدون مخاطر مع 100000 دولار في النقد الافتراضي
اختبر مهاراتك في التداول من خلال محاكي الأسهم المجاني. تنافس مع الآلاف من متداولي Investopedia وتداول طريقك إلى القمة! قم بإرسال الصفقات في بيئة افتراضية قبل أن تبدأ في المخاطرة بأموالك الخاصة. مارس استراتيجيات التداول حتى تكون لديك الممارسة التي تحتاجها عندما تكون مستعدًا لدخول السوق الحقيقي.
